一、研究進(jìn)展情況

一、研究計(jì)劃總體執(zhí)行情況

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目《中國(guó)IFDI與OFDI互動(dòng)發(fā)展的內(nèi)在機(jī)制與經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋》于2016年11月正式立項(xiàng)，編號(hào)為16ZDA042，起止時(shí)間為2016年11月至2019年12月底。課題組按照研究計(jì)劃，通過(guò)開題報(bào)告、調(diào)查問(wèn)卷、組織學(xué)術(shù)會(huì)議、文獻(xiàn)資料研究、指標(biāo)體系與實(shí)證分析、實(shí)地調(diào)研以及專家交流等多種方式開展課題總體設(shè)計(jì)，重點(diǎn)推進(jìn)子課題研究工作，形成了一系列的階段性成果，為課題取得預(yù)期成果和后續(xù)研究奠定了基礎(chǔ)。

（一）召開開題報(bào)告會(huì)，明確研究重點(diǎn)和路線。2017年4月6日上午，國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大項(xiàng)目《中國(guó)IFDI與OFDI互動(dòng)發(fā)展的內(nèi)在機(jī)制與經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋》開題報(bào)告在中山大學(xué)珠海校區(qū)行政樓915順利召開。由國(guó)務(wù)院評(píng)議組成員、長(zhǎng)江特聘學(xué)者、國(guó)家杰出青年、經(jīng)濟(jì)學(xué)院院長(zhǎng)5名國(guó)內(nèi)知名學(xué)者組成的專家組和20位課題組成員和師生參加開題報(bào)告，專家組在充分肯定課題的理論框架和論證設(shè)計(jì)后，提出從全球?qū)用�、產(chǎn)業(yè)層面和企業(yè)層面構(gòu)建IFDI和OFDI的關(guān)系在于分析內(nèi)在互動(dòng)機(jī)制，從金融層面、金融發(fā)展和金融效率重點(diǎn)識(shí)別影響渠道和因果關(guān)系，加強(qiáng)日本和美國(guó)等國(guó)家歷史數(shù)據(jù)的實(shí)證檢驗(yàn)和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，在粵港澳大灣區(qū)、人民幣國(guó)際化和供給側(cè)改革的背景下，推動(dòng)企業(yè)層面走出去微觀分析、跨國(guó)文化層面和政策決策層面在雙向FDI關(guān)系的研究。開題報(bào)告會(huì)簡(jiǎn)報(bào)及其相關(guān)專家意見已經(jīng)整理交國(guó)家哲學(xué)社會(huì)規(guī)劃辦。開題報(bào)告會(huì)之后，課題組開會(huì)學(xué)習(xí)了專家的觀點(diǎn)和意見，明確了下一步具體的研究思路和實(shí)施路徑圖。

（二）聯(lián)合相關(guān)課題研究團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)中國(guó)企業(yè)走出去調(diào)查問(wèn)卷，并構(gòu)建OFDI微觀數(shù)據(jù)庫(kù)。本課題組與山東大學(xué)綦建紅教授主持國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目《‘一帶一路’國(guó)家金融生態(tài)多樣性對(duì)中國(guó)海外投資效率的影響研究》課題組聯(lián)合設(shè)計(jì)中國(guó)企業(yè)OFDI的調(diào)查問(wèn)卷，問(wèn)卷包含企業(yè)基本信息、對(duì)外投資情況、海外投資環(huán)境和動(dòng)因等四個(gè)方面內(nèi)容，在粵港澳大灣區(qū)、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈、長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈進(jìn)行調(diào)查問(wèn)卷發(fā)放企業(yè)調(diào)查問(wèn)卷。目前已經(jīng)在深圳市和濟(jì)南市發(fā)放少量問(wèn)卷準(zhǔn)備進(jìn)行數(shù)據(jù)處理和調(diào)查問(wèn)卷的第二次修改。具體的調(diào)查問(wèn)卷見附件。

（三）依托中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院，實(shí)地走訪調(diào)研自貿(mào)區(qū)建設(shè)與企業(yè)對(duì)外投資實(shí)踐。首席專家擔(dān)任中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院副院長(zhǎng)，于2017年12月至2018年3月赴廣東省商務(wù)廳、珠海市商務(wù)局、深圳市國(guó)家稅局和橫琴自貿(mào)區(qū)調(diào)查IFDI現(xiàn)狀和問(wèn)題，子課題負(fù)責(zé)人毛艷華教授依托國(guó)家高端智庫(kù)中山大學(xué)粵港澳研究院和中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院，于2018年4月深入舟山、大連自貿(mào)區(qū)調(diào)研企業(yè)對(duì)外投資實(shí)踐。2018年6月15日中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院發(fā)布《中國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)發(fā)展藍(lán)皮書（2017-2018）》暨“2017-2018年度中國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)制度創(chuàng)新指數(shù)”，制度創(chuàng)新指數(shù)選取了“投資便利化”、“貿(mào)易便利化”、“金融管理與服務(wù)創(chuàng)新”、“政府職能轉(zhuǎn)變”、“法治環(huán)境”5個(gè)一級(jí)指標(biāo)、19個(gè)二級(jí)指標(biāo)和57個(gè)三級(jí)指標(biāo)，廣東電視臺(tái)、金羊網(wǎng)、中國(guó)科學(xué)報(bào)、《南方日?qǐng)?bào)》、《深圳特區(qū)報(bào)》、《珠海特區(qū)報(bào)》、《每日新聞報(bào)》、《成都日?qǐng)?bào)》、《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》等20多家媒體和網(wǎng)站報(bào)道該指數(shù)，該項(xiàng)研究成果將由中山大學(xué)出版社2018年8月出版。

（四）梳理雙向FDI的理論框架和文獻(xiàn)綜述，總結(jié)各國(guó)對(duì)外直接投資的經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)開題報(bào)告專家組的意見，課題組梳理了Wells和海默的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、鄧寧的IDP理論和波特的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論，以及產(chǎn)業(yè)組織理論、Helpman and Krugman的新貿(mào)易理論和價(jià)值鏈理論，Melitz的新新貿(mào)易理論理論，對(duì)世界主要國(guó)家對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)政策支撐體系進(jìn)行了系統(tǒng)收集和整理，形成了系列研究資料。在此基礎(chǔ)上，課題組通過(guò)對(duì)國(guó)外相關(guān)資料的分析和研究，加深了對(duì)國(guó)外理論形成的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和社會(huì)背景的深入了解，為進(jìn)一步深入研究雙向FDI內(nèi)在聯(lián)系和互動(dòng)機(jī)制的問(wèn)題，提供有效參考。

（五）基于匹配中國(guó)微觀企業(yè)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資動(dòng)因和影響作用展開了前沿學(xué)術(shù)研究，形成了一系列有價(jià)值的學(xué)術(shù)成果。課題組匹配中國(guó)上市公司與企業(yè)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)庫(kù)，采用雙倍差分法（DID）、傾向匹配得分（PSM）和IV（工具變量），從重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和地方政府資源配置、跨國(guó)文化對(duì)對(duì)外投資傳導(dǎo)機(jī)制、FDI技術(shù)溢出的國(guó)際貿(mào)易渠道和中間投入品的生產(chǎn)率效應(yīng)等多個(gè)角度，對(duì)OFDI和IFDI的內(nèi)在關(guān)系和因果關(guān)系進(jìn)行了系統(tǒng)性的實(shí)證分析，形成了數(shù)篇學(xué)術(shù)論文，發(fā)表在《世界經(jīng)濟(jì)》、《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》、《國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題》、《中山大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》和《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》等期刊，部分論文在《經(jīng)濟(jì)研究》《世界經(jīng)濟(jì)》《管理科學(xué)學(xué)報(bào)》《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》《管理世界》五大期刊匿名審稿。

二、各子課題進(jìn)展情況

子課題一“中國(guó)IFDI和OFDI互動(dòng)發(fā)展的理論體系和發(fā)展階段研究”：首先，系統(tǒng)地回顧了對(duì)外直接投資理論，查看對(duì)外直接投資由新古典?水平型與垂直型?IDP理論?新新貿(mào)易理論的演進(jìn)過(guò)程及其在最為成功的實(shí)證模型—引力模型中的體現(xiàn)；其次從IDP理論的中國(guó)應(yīng)用、中國(guó)OFDI的驅(qū)動(dòng)因素分析及中國(guó)OFDI區(qū)位分布問(wèn)題三個(gè)方面探討了中國(guó)雙向FDI的發(fā)展階段問(wèn)題；最后初步構(gòu)建我國(guó)開放經(jīng)濟(jì)資本賬戶的 DSGE 模型，使用政策關(guān)鍵性變量進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析，同時(shí)使用倍差法以及斷點(diǎn)回歸法進(jìn)行政策評(píng)估，模擬國(guó)家宏觀政策對(duì)IFDI和OFDI的互動(dòng)機(jī)制影響。

子課題二“中國(guó)IFDI和OFDI互動(dòng)發(fā)展的金融渠道：金融安全和構(gòu)建高效的國(guó)際貨幣金融體系”：課題組成員從國(guó)際貨幣金融體系的視角論證中國(guó)IFDI與OFDI不平衡發(fā)展的原因，并從國(guó)際貨幣金融體系調(diào)整以及中國(guó)金融安全的視角論述推動(dòng)中國(guó)IFDI以IFDI協(xié)調(diào)互動(dòng)發(fā)展的政策目標(biāo)。將外匯市場(chǎng)上的微觀金融主體，即套息交易者納入傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)模型中，驗(yàn)證 “貨幣政策的匯率傳染渠道” 假說(shuō)。同時(shí)課題組構(gòu)建了跨國(guó)間制度距離，將中國(guó)與全球147個(gè)其他國(guó)家和地區(qū)兩兩匹配，研究東道國(guó)金融發(fā)展通過(guò)減少融資渠道的信息不對(duì)稱從而降低籌資成本，從而促進(jìn)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資。該部分階段性研究成果在2017年第11期《世界經(jīng)濟(jì)》發(fā)表，部分論文正在投稿中。

子課題三“中國(guó)IFDI與OFDI互動(dòng)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)渠道：供給側(cè)改革和構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系”：首先該部分借鑒王直等（2017）、Chor等（2014）的測(cè)算方法構(gòu)建企業(yè)全球價(jià)值鏈位置，綜合反映企業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品增加值率的變化以及中間品的跨境階段數(shù)，在全球價(jià)值鏈的視角下，以生產(chǎn)率離散度衡量資源配置效率，選取2000-2006年全球投入產(chǎn)出表、中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和海關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)制造業(yè)數(shù)據(jù)，考察貿(mào)易自由化通過(guò)全球價(jià)值鏈的嵌入程度和價(jià)值鏈長(zhǎng)度的變動(dòng)，影響制造業(yè)行業(yè)資源配置效率的作用機(jī)制。其次，利用2007—2015年城市層面工業(yè)用地出讓的面板數(shù)據(jù)，對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)政策對(duì)于資源配置的影響效應(yīng)進(jìn)行了評(píng)估。最后，基于 2002 ~ 2013 年廣東 88 個(gè)縣級(jí)市和市轄區(qū)的面板數(shù)據(jù)，利用FDI和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移政策實(shí)施對(duì)區(qū)域發(fā)展不平衡的外生沖擊進(jìn)行回歸分析。該部分階段性研究成果在2017年第8期《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》和2017年第2期《國(guó)際經(jīng)貿(mào)探索》發(fā)表，部分論文正在投稿中。

子課題四“中國(guó)IFDI與OFDI互動(dòng)發(fā)展的貿(mào)易渠道：“一帶一路”背景下貿(mào)易開放與企業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)”：首先，課題組匹配了2000-2013年聯(lián)合國(guó)貿(mào)易商品(UN Comtrade)數(shù)據(jù)庫(kù)230 萬(wàn)個(gè)HS-6位數(shù)商品數(shù)據(jù)，基于Hummels and Klenow(2005)的方法對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易進(jìn)行三元邊際分解，從貿(mào)易伙伴國(guó)對(duì)第三方發(fā)起反傾銷活動(dòng)的視角研究其對(duì)中 國(guó)出口貿(mào)易三元邊際的影響及機(jī)制；其次，匹配2000-2006年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)，采用Olley和Pakes（1996）的方法估計(jì)企業(yè)生產(chǎn)率，基于PSM傾向匹配得分法研究中間投入品進(jìn)口貿(mào)易對(duì)中國(guó)企業(yè)生產(chǎn)率的即期效應(yīng)與長(zhǎng)期影響，以及進(jìn)口行為對(duì)不同行業(yè)生產(chǎn)率的差異性影響。最后，課題組將跨國(guó)文化信任對(duì)跨國(guó)技術(shù)溢出的影響機(jī)制內(nèi)生化， 文化異質(zhì)性引致的差異化信任影響跨國(guó)經(jīng)濟(jì)交流規(guī)模，形成跨國(guó)技術(shù)溢出壁壘，從進(jìn)口貿(mào)易、出口貿(mào)易和 FDI三方面測(cè)算國(guó)際R&D溢出程度。并且采用 2000-2016 年中國(guó)上市公司 對(duì)外直接投資微觀數(shù)據(jù)并匹配國(guó)泰安的企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，利用雙重差分傾向得分匹配法(PSM-DID)，實(shí)證 檢驗(yàn)了中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資中的避稅動(dòng)機(jī)和避稅規(guī)模。 該部分階段性研究成果在2017年第4期《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》和2018年第5期《國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題》發(fā)表，部分論文正在投稿中。

三、調(diào)查研究及學(xué)術(shù)交流情況

1. 調(diào)查問(wèn)卷設(shè)計(jì)與初步調(diào)查

為了順利開展實(shí)地調(diào)研，課題組于2017年1-4月間共召開8次工作會(huì)議，充分討論、反復(fù)修改，篩選和確定調(diào)研對(duì)象，探討調(diào)研實(shí)施方案、調(diào)研提綱。并且于2018年6月與山東大學(xué)綦建紅教授主持國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目《‘一帶一路’國(guó)家金融生態(tài)多樣性對(duì)中國(guó)海外投資效率的影響研究》課題組聯(lián)合設(shè)計(jì)中國(guó)企業(yè)OFDI的調(diào)查問(wèn)卷，具體問(wèn)題見附件1。目前正在處于收集數(shù)據(jù)，并根據(jù)初步的數(shù)據(jù)處理和分析，開始第二輪調(diào)查問(wèn)卷設(shè)計(jì)工作，預(yù)計(jì)在2018年10月完成。

同時(shí)課題組依托中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院，于2017年12月至2018年3月赴廣東省商務(wù)廳、珠海市商務(wù)局、深圳市國(guó)家稅局和橫琴自貿(mào)區(qū)調(diào)查IFDI現(xiàn)狀和問(wèn)題，依托國(guó)家高端智庫(kù)中山大學(xué)粵港澳研究院和中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院，于2018年4月深入舟山、大連自貿(mào)區(qū)調(diào)研企業(yè)對(duì)外投資實(shí)踐。2018年6月15日中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院發(fā)布《中國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)發(fā)展藍(lán)皮書（2017-2018）》暨“2017-2018年度中國(guó)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)制度創(chuàng)新指數(shù)”，該書將于中山大學(xué)出版社2018年8月完成出版。

2. 組織全國(guó)性學(xué)術(shù)大會(huì)

由國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目《中國(guó)IFDI與OFDI互動(dòng)發(fā)展的內(nèi)在機(jī)制與經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋》課題組承辦的第一屆“國(guó)際經(jīng)濟(jì)與粵港澳大灣區(qū)發(fā)展前沿”學(xué)術(shù)論壇于2018年6月17日在中山大學(xué)珠海校區(qū)成功舉辦。此次論壇由全國(guó)高校國(guó)際貿(mào)易學(xué)科協(xié)作組青年論壇和中山大學(xué)國(guó)際金融學(xué)院主辦，來(lái)自清華大學(xué)、中國(guó)人民大學(xué)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、廈門大學(xué)、南開大學(xué)、對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)、湖南大學(xué)、中國(guó)科技大學(xué)、武漢大學(xué)等高校44位國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的學(xué)者圍繞著世界經(jīng)濟(jì)與中國(guó)、全球價(jià)值鏈與國(guó)際分工、一帶一路與企業(yè)走出去、國(guó)際貿(mào)易政策與中國(guó)經(jīng)濟(jì)、國(guó)際貿(mào)易理論與實(shí)證、國(guó)際金融與企業(yè)投資和粵港澳大灣區(qū)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)等國(guó)內(nèi)外理論核心選題和現(xiàn)實(shí)戰(zhàn)略問(wèn)題展開深入交流和思想碰撞，會(huì)議認(rèn)為習(xí)近平總書記正在將中國(guó)經(jīng)濟(jì)由高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，通過(guò)“一帶一路”建設(shè)和粵港澳大灣區(qū)和世界級(jí)城市群的重大戰(zhàn)略部署等，中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景可期。該會(huì)議在國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)界引起強(qiáng)烈反響和高度好評(píng)，已被全國(guó)高校國(guó)際貿(mào)易學(xué)科協(xié)作組青年論壇列入每年定期學(xué)術(shù)專題會(huì)議，對(duì)于中山大學(xué)提升國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)科影響力有著重要作用。會(huì)議綜述和專家觀點(diǎn)見附件2，已由社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社《珠海潮》2018年9月刊登發(fā)行，目前將專家觀點(diǎn)整理準(zhǔn)備上報(bào)《成果要報(bào)》或者教育部智庫(kù)期刊。

3. 開展廣泛的學(xué)術(shù)交流

課題組通過(guò)“請(qǐng)進(jìn)來(lái)和走出去”的方式，積極組織相關(guān)學(xué)術(shù)seminar會(huì)議，邀請(qǐng)業(yè)界有影響力的學(xué)者參與課題進(jìn)展討論和學(xué)術(shù)交流，同時(shí)課題組依托中山大學(xué)國(guó)際金融學(xué)院青年雙周論壇，進(jìn)行4次課題組內(nèi)部研討和成果交流。課題組成員積極參加相關(guān)會(huì)議論壇，宣講課題研究成果，并了解理論研究與相關(guān)政策前沿動(dòng)態(tài)。

課題組于2017年1月至2018年6月舉辦了48場(chǎng)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)研究團(tuán)隊(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究方向seminar會(huì)議，邀請(qǐng)了國(guó)務(wù)院學(xué)科評(píng)議組成員、長(zhǎng)江特聘教授、長(zhǎng)江青年學(xué)者等國(guó)內(nèi)外知名學(xué)者在內(nèi)的50人次訪問(wèn)中山大學(xué)國(guó)際金融學(xué)院，并與課題組成員就中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資、對(duì)外開放歷程、自貿(mào)區(qū)建設(shè)和國(guó)際貿(mào)易與對(duì)外直接投資的影響等話題展開了廣泛的學(xué)術(shù)討論，通過(guò)與高水平專家的思想碰撞和深入交流，了解國(guó)內(nèi)外FDI和對(duì)外直接投資的理論前沿和最新動(dòng)態(tài)，共同籌謀推進(jìn)課題進(jìn)一步深入研究、更好地服務(wù)于國(guó)家開放經(jīng)濟(jì)體系的策略方案。見附件3。

課題組首席專家黃新飛教授多次參加國(guó)內(nèi)外重要會(huì)議，作為大會(huì)主講嘉賓和平行論壇主持人宣講課題研究成果，2017年6月22日參加對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)主辦的“引進(jìn)外資與對(duì)外投資協(xié)同發(fā)展研討會(huì)”宣講子課題二階段性成果《金融競(jìng)爭(zhēng)力金融開放與雙邊對(duì)外直接投資頭寸》，2017年4月15日和10月22日參加河南財(cái)經(jīng)大學(xué)主辦的中國(guó)世界經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)第六屆國(guó)際投資論壇和武漢大學(xué)舉辦的中國(guó)世界經(jīng)濟(jì)年會(huì)做子課題三階段性成果《進(jìn)口中間品、貿(mào)易自由化與貿(mào)易收益—基于中國(guó)制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的實(shí)證分析》的主題演講， 2018年黃新飛教授作為特邀嘉賓分別參加由山東大學(xué)國(guó)際經(jīng)貿(mào)大講壇、中國(guó)科技大學(xué)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心學(xué)術(shù)論壇、國(guó)際貿(mào)易(杭州)論壇等宣講子課題一階段性成果 《“親密關(guān)系”視角下中國(guó)對(duì)外直接投資的合意區(qū)位配置問(wèn)題研究》。2018年 參加國(guó)家高度智庫(kù)中山大學(xué)粵港澳研究院主辦的“粵港澳大灣區(qū)協(xié)同發(fā)展”學(xué)術(shù)研討會(huì)并做“改革開放四十年國(guó)際直接投資理論與實(shí)踐”的專題演講。具體情況見附件4。

課題組其他成員參加中國(guó)世界經(jīng)濟(jì)學(xué)年會(huì)、國(guó)際貿(mào)易協(xié)作組青年論壇和公司金融全國(guó)學(xué)術(shù)會(huì)議等。

五、 成果宣傳推介情況

課題組通過(guò)文獻(xiàn)梳理、理論探索以及實(shí)地走訪調(diào)研等多種方式，積極推進(jìn)課題進(jìn)展，形成了一系列學(xué)術(shù)論文和調(diào)研報(bào)告，正在策劃相關(guān)專著出版。

（一）發(fā)表學(xué)術(shù)論文。本課題是研究雙向FDI的內(nèi)在互動(dòng)機(jī)制并給出經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋，故學(xué)術(shù)創(chuàng)新性和學(xué)理性要求是本課題最重要的突破口和貢獻(xiàn)，圍繞著子課題一至四，課題組匹配中國(guó)上市公司數(shù)據(jù)庫(kù)、對(duì)外直接投資名錄數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)、中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)、清科并購(gòu)數(shù)據(jù)庫(kù)等微觀企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，并收集處理調(diào)查問(wèn)卷的數(shù)據(jù)庫(kù)，采用多種國(guó)際前言的研究方法和計(jì)量模型，對(duì)雙向FDI互動(dòng)關(guān)系以及對(duì)外直接投資與金融效率、全球價(jià)值鏈和企業(yè)生產(chǎn)率之間的因果關(guān)系進(jìn)行了系統(tǒng)性的研究，形成了十多篇高質(zhì)量的學(xué)術(shù)論文，發(fā)表在《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》、《世界經(jīng)濟(jì)》、《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》等期刊，一些論文在國(guó)外頂級(jí)期刊和國(guó)內(nèi)高水平期刊審稿中。

（二）積極參與智庫(kù)建設(shè)，宣傳本課題研究成果。首席專家黃新飛教授擔(dān)任中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院副院長(zhǎng)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究中心主任，課題組基于實(shí)地走訪調(diào)研所獲取的大量一手資料，對(duì)國(guó)內(nèi)主要沿海地區(qū)對(duì)外直接投資的經(jīng)驗(yàn)和機(jī)制進(jìn)行分析和總結(jié)，形成了一系列調(diào)研報(bào)告和政策建議書，送達(dá)有關(guān)部門決策參考，為推動(dòng)我國(guó)開放經(jīng)濟(jì)和企業(yè)走出去出謀獻(xiàn)策。

六、研究中存在的主要問(wèn)題和改進(jìn)措施

一是尚未構(gòu)建IFDI和OFDI互動(dòng)的DSGE模型，如何將政府決策、價(jià)值鏈測(cè)算、資本賬戶變化和外部沖擊融入到一個(gè)理論模型需要更細(xì)致的研究和理論探討，對(duì)于兩者之間的影響渠道和互動(dòng)關(guān)系的分析目前還未能有一致結(jié)論。

二是缺乏微觀數(shù)據(jù)和指標(biāo)體系。缺乏對(duì)外直接投資的企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)一直是學(xué)術(shù)界難以克服的困難，由于國(guó)際投資過(guò)程中企業(yè)異質(zhì)性導(dǎo)致采用宏觀數(shù)據(jù)庫(kù)出現(xiàn)加總偏誤，因此如何盡快獲得調(diào)查問(wèn)卷的第一手企業(yè)微觀數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行實(shí)證分析，構(gòu)建雙向互動(dòng)的直接投資指標(biāo)體系是下一步重要內(nèi)容。

三是需要有重量級(jí)的調(diào)研報(bào)告。此前課題組主要用于學(xué)術(shù)論文寫作和數(shù)據(jù)庫(kù)挖掘，忽略了雙向直接投資的互動(dòng)機(jī)制以及如何促進(jìn)雙向投資質(zhì)量和結(jié)構(gòu)的政策建議和調(diào)研報(bào)告，應(yīng)該從更為宏觀和全國(guó)角度，在習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想指導(dǎo)下，提煉出符合國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展和提高國(guó)家經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的吸收外資和對(duì)外直接投資的調(diào)研報(bào)告，供國(guó)家高層和相關(guān)部門決策。

二、研究成果情況

（一）黃新飛、王緒碩、楊子暉：《民族異質(zhì)性、經(jīng)濟(jì)交流與跨國(guó)技術(shù)溢出》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》2017年4月

論文將跨國(guó)間文化異質(zhì)性對(duì)跨國(guó)技術(shù)溢出的影響機(jī)制內(nèi)生化， 遺傳距離引致的差異化信任影響跨國(guó)經(jīng)濟(jì)交流規(guī)模，形成跨國(guó)技術(shù)溢出壁壘。對(duì)1996—2011年110個(gè)國(guó)家（地區(qū)）的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行IV估計(jì)的結(jié)果表明:遺傳距離與一國(guó) TFP呈顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。遺傳距離對(duì)跨國(guó)技術(shù)溢出的影響是通過(guò)出口貿(mào)易、進(jìn)口貿(mào)易和 FDI三個(gè)渠道實(shí)現(xiàn)的。遺傳距離對(duì)跨國(guó)技術(shù)溢出的作用機(jī)制在美國(guó)與68個(gè)遺傳距離較近的國(guó)家(地區(qū))間更顯著。通過(guò)對(duì)不同的遺傳距離指標(biāo)的估計(jì)表明，實(shí)證結(jié)果具有穩(wěn)健性。

本文構(gòu)建了跨國(guó)文化溢出、FDI和跨國(guó)技術(shù)溢出的理論基礎(chǔ)，與技術(shù)前沿國(guó)家的遺傳距離大小影響一國(guó)與技術(shù)前沿國(guó)家相互之間的信任度，遺傳距離越大，信任度越低。信任度的高低會(huì)作用于經(jīng)濟(jì)交流—貿(mào)易(進(jìn)口貿(mào)易和出口貿(mào)易)和外國(guó)直接投資的規(guī)模，信任度越低，貿(mào)易和投資規(guī)模越小。遺傳距離通過(guò)信任度影響國(guó)家間經(jīng)濟(jì)交流的規(guī)模，進(jìn)而形成技術(shù)溢出壁壘。從實(shí)證研究的角度，本文增加進(jìn)口貿(mào)易、出口貿(mào)易、外國(guó)直接投資和遺傳距離的交叉項(xiàng)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，分析進(jìn)出口貿(mào)易、外國(guó)直接投資在遺傳距離對(duì)跨 國(guó)技術(shù)溢出的影響過(guò)程中的作用。 該論文從理論上和實(shí)證兩方面加深了跨國(guó)文化層面對(duì)對(duì)外直接投資的影響，擴(kuò)展了國(guó)際技術(shù)溢出的相關(guān)研究。

（二）黃新飛：《國(guó)際貿(mào)易、FDI和國(guó)際R&D溢出》，《中山大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》2018年第2期

基于 DEA 方法求解 29 個(gè)省區(qū) Malmquist 生產(chǎn)率變動(dòng)指數(shù)，采用動(dòng)態(tài)面板系統(tǒng) GMM 方法估計(jì)分析國(guó)際 R&D 溢出的渠道和影響因素。結(jié)果顯示: 國(guó)際 R&D 資本溢出效應(yīng)超過(guò)國(guó)內(nèi) R&D 資本; FDI 是國(guó)際 R&D 資本溢出的最主要渠道，出口貿(mào)易的國(guó)際 R&D 資本溢出效應(yīng)小于進(jìn)口貿(mào)易; 提高人力資本可以加快技術(shù)的趕超速度。分經(jīng)濟(jì)區(qū)域進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn): 東部 FDI的國(guó)際R&D 資本溢出效應(yīng)最高且顯著; 進(jìn)口貿(mào)易的國(guó) 際 R&D 溢出效應(yīng)有明顯的地區(qū)差異; 中部和西部地區(qū)出口貿(mào)易的國(guó)際 R&D 溢出效應(yīng)為負(fù)數(shù)，仍然未能跨越人力資本的“技術(shù)門檻效應(yīng)”。

本文主要從三個(gè)方面突出學(xué)術(shù)價(jià)值：（1）普遍關(guān)注全國(guó)和分工業(yè)行業(yè)的國(guó)際技術(shù)擴(kuò)散問(wèn)題，忽略了中國(guó)省區(qū)之間由于國(guó)際 R&D 溢出帶來(lái)的 TFP 的差異。(2) 并未全面研究國(guó)際 R&D 溢出的渠道。國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)通過(guò)構(gòu)造國(guó)外 R&D 資本的指標(biāo)，將進(jìn)口貿(mào)易納入到國(guó)際 R&D 溢出渠道。事實(shí)上，除了進(jìn)口貿(mào)易以外，F(xiàn)DI、出口貿(mào)易都有可能是國(guó)際 R&D 溢出的渠道，同時(shí)人力資本和技術(shù)差距對(duì)國(guó)際 R&D 溢出效應(yīng)產(chǎn)生影響。(3) 在實(shí)證分析中并未考慮國(guó)際 R&D 溢出的內(nèi)生性問(wèn)題。比如生產(chǎn)率與進(jìn)口貿(mào)易和國(guó)外R&D 資本是互為相關(guān)關(guān)系，生產(chǎn)率較高的國(guó)家可能提高進(jìn)口貿(mào)易和吸收大量的國(guó)外 R&D 資本，而進(jìn)口貿(mào)易與國(guó)外 R&D 資本的增加會(huì)提高吸收國(guó)際技術(shù)擴(kuò)散的能力。

（三）黃新飛：《貿(mào)易伙伴對(duì)第三方發(fā)起反傾銷對(duì)中國(guó)出口三元邊際的影響研究》，《國(guó)際貿(mào)易問(wèn)題》2017年第1期

文章匹配了2000-2013年聯(lián)合國(guó)貿(mào)易商品(UN Comtrade)數(shù)據(jù)庫(kù)230萬(wàn)個(gè)HS-6位數(shù)商品數(shù)據(jù)，基于Hummels and Klenow(2005)的方法對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易進(jìn)行三元邊際分解，從貿(mào)易伙伴國(guó)對(duì)第三方發(fā)起反傾銷活動(dòng)的視角研究其對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易三元邊際的影響及機(jī)制。實(shí)證結(jié)果表明:第三方遭遇反傾銷活動(dòng)促進(jìn)了中國(guó)出口貿(mào)易擴(kuò)展邊際增長(zhǎng)，抑制了中國(guó)出口貿(mào)易數(shù)量邊際和價(jià)格邊際的增長(zhǎng); 反傾銷活動(dòng)對(duì)中國(guó)向非OECD國(guó)家出口擴(kuò)展邊際的促進(jìn)作用更顯著;采用不同反傾銷變量進(jìn)行檢驗(yàn)表明，實(shí)證結(jié)果具有穩(wěn)健性。

從微觀商品層面研究中國(guó)出口貿(mào)易的內(nèi)部結(jié)構(gòu)及其影響因素是國(guó)內(nèi)學(xué)者致力的一個(gè)新的研究動(dòng)態(tài)。從跨國(guó)跨行業(yè)的樣本出發(fā)，在第三方遭受反傾銷活動(dòng)的視角下考察中國(guó)出口貿(mào)易三元邊際的貿(mào)易效應(yīng)。本文的邊際貢獻(xiàn)在于：(1) 在研究角度上，選擇從貿(mào)易伙伴國(guó)對(duì)第三方發(fā)起反傾銷的角度，研究其對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易三元邊際的影響及機(jī)制，是對(duì)現(xiàn)有研究反傾銷問(wèn)題的有益性補(bǔ)充;(2) 在數(shù)據(jù)處理上，利用臨時(shí)性 貿(mào)易壁壘數(shù)據(jù)庫(kù) (TTBD) 中的各國(guó)發(fā)起的反傾銷案件數(shù)據(jù)，整理并匹配各國(guó)各行業(yè)發(fā)起的反傾銷調(diào)查、反傾銷確認(rèn)、反傾銷損害和反傾銷措施等活動(dòng)實(shí)施的數(shù)據(jù)1，為深入研究反傾銷問(wèn)題提供了數(shù)據(jù)來(lái)源；3) 在研究方法上，在Hummels and Klenow(2005)的方法基礎(chǔ)上，考慮不同出口貿(mào)易伙伴的市場(chǎng)特殊性，將中國(guó)出口總額分解為跨國(guó)跨行業(yè)三元邊際，測(cè)量不同貿(mào)易伙伴國(guó)的不同行業(yè)的三元邊際值，是對(duì)國(guó)內(nèi)三元邊際研究的拓展。

二、階段性成果清單

三、下一步研究計(jì)劃

1. 2018.12月之前，設(shè)計(jì)出中國(guó)IFDI和OFDI互動(dòng)關(guān)系的調(diào)查問(wèn)卷并組織發(fā)放問(wèn)卷，主要針對(duì)廣東省、山東省、浙江省和上海市等沿海地區(qū)對(duì)外直接投資企業(yè)，處理數(shù)據(jù)并分析數(shù)據(jù)構(gòu)建指標(biāo)體系。根據(jù)數(shù)據(jù)分析和研究目的，決定是否進(jìn)行第二次問(wèn)卷調(diào)查。

2. 2019年3月之前，構(gòu)建符合中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的中國(guó)IFDI和OFDI互動(dòng)發(fā)展的DSGE模型，根據(jù)國(guó)際資本流動(dòng)、金融中介、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)和技術(shù)沖擊等各種經(jīng)濟(jì)新常態(tài)調(diào)整基準(zhǔn)參數(shù)，擴(kuò)展DSGE模型，利用誤差修正模型、脈沖響應(yīng)和方差分解考察各種傳導(dǎo)渠道的有效性和重要性，以及各種政策沖擊帶來(lái)的影響。理論模型構(gòu)建和數(shù)據(jù)模擬預(yù)計(jì)在2018年12月完成，論文初稿將于2019年3月完成。

3. 2019年6月之前，匹配調(diào)查問(wèn)卷的數(shù)據(jù)、上市公司和對(duì)外直接投資名錄的微觀企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，從貨幣政策、金融發(fā)展、配置效率、稅務(wù)規(guī)避、制度距離等方面研究中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因和發(fā)展階段，從逆向技術(shù)溢出、全球價(jià)值鏈和貿(mào)易自由化研究IFDI和OFDI的互動(dòng)機(jī)制。爭(zhēng)取完成3-5篇高質(zhì)量的中文文獻(xiàn)和1-2篇英文文獻(xiàn)，準(zhǔn)備投稿國(guó)內(nèi)頂級(jí)期刊和英文field top期刊，2019年底形成一本相關(guān)專著。

4. 2019年10月之前，依托中山大學(xué)自貿(mào)區(qū)綜合研究院和中山大學(xué)國(guó)際金融學(xué)院國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究中心，在廣東商務(wù)廳、自貿(mào)區(qū)和代表性對(duì)外投資企業(yè)，形成有分量的調(diào)查報(bào)告，供決策參考。

5. 2019年12月之前，首席專家組織1-2次全國(guó)性雙向FDI投資的學(xué)術(shù)研討，并且就研究成果參加國(guó)內(nèi)外重要的相關(guān)學(xué)術(shù)會(huì)議，通過(guò)與高水平專家的思想碰撞和深入交流，了解最新前沿和研究最新動(dòng)態(tài)，共同籌謀推進(jìn)課題進(jìn)一步深入研究。并完成國(guó)家社會(huì)基金重大項(xiàng)目計(jì)劃書的規(guī)定內(nèi)容。

（課題組供稿）